[轉載] 炒友 Blog：隨機指數設計概念獨特 (隨機指數之1)

過去介紹的幾個技術指標，所用的數據都是收市價，但沒有考慮到收市價與期內高價和低價的關係，而這種關係其實很有參考價值。
有經驗的炒友都知道，在某段日子，若股價經常能以接近期內最高價收市，此股在該段日子顯然處於強勢；反之，若股價經常在期內最低價附近收市，就必定是處於弱勢了。今日介紹的技術指標隨機指數（ Stochastic，簡稱 STC），就是根據這個概念設計的。
STC是由 George Lane發明，在80年代曾經極受歡迎，至今仍是最普及的技術指標之一。正如前述， STC的設計概念，是假設股價處於上升趨勢時，收市價經常處於期內高位附近；若是處於下降趨勢，收市價就會經常處於期內的低位附近。除了辨別趨勢， STC更重要的任務，是試圖捕捉趨勢逆轉的一刻。
STC由兩條曲線構成，一條稱為%K，習慣採用實線；另一條稱為%D，通常會用虛線。右邊座標的讀數為0至100，一般來說80以上被視為超買，而20以下則視為超賣。%K對股價反應較快，%D則較慢，兩線一快一慢，自然不時相交（%K升破或跌破%D），發出買入或沽出訊號。
經過多年發展改良， STC現在共有3個版本，分別為快版（ Fast Stochastic）、慢版（ Slow Stochastic）和全版（ Full Stochastic）。快版是最早期的版本，其%K之公式如下：
%K=100 x（ C- Ln）÷（ Hn- Ln）
公式中的 C是最新收市價； L是期內最低價； H是期內最高價。至於 n則代表所選時段，例如14日，那麼 L就是14日內的最低價， H則是14日內的最高價。
右圖為新地（016）日線圖，下方是快版 STC，其%K時段用14日。新地昨收140.5元，14日最高價154.2元，而期內最低價135元，把數字套入公式，得出28.64，即昨日%K的數值。 

快版嫌訊號過頻

%D是甚麼？它其實是%K的簡單移動平均數（ SMA），也就是%K的平滑版（ Smoothing）。既然是平滑版，%D必然慢過%K，兩線就有可能相交。右圖下方標示出 STC所採用的時段（14/3），頭一個數字14，是%K所採用日數，後一個數字3，是%D所用的日數（即是%D乃3天%K的 SMA）。
快版 STC的好處是對股價反應十分敏感，很容易發出買賣訊號。它的缺點也很明顯，就是太頻密發出訊號，錯的機會自然多，而且太易進入超買或超賣區。右圖可見，新地在9至10月間反覆大升，快版 STC經常處於超買區或並多次發出沽貨訊號，若信之沽貨，肯定後悔。至於 STC的另外兩個版本，下周再談。