[轉載] 炒友 Blog： MACD基本策略偏向保守 (MACD系列之3)

經過上周的簡介，大家對 MACD的牛與熊應有基本的認識。今日繼續為各位淺談 MACD最基本的買賣策略。
以下介紹的基本買賣策略，較適合保守型的中長線投資者：
•當 MACD線處於0線之上（牛區）時，我們只重視向好的訊號，並不重視向淡的訊號。
• MACD線處於0線之下（熊區）時，要重視的只有向淡訊號，向好訊號不予重視。
• MACD線升破訊號線，是利好訊號，若是在0線之上發生，是為「雙牛」利好訊號，值得重視，應該買入。反之，若是在0線之下發生，則是「熊牛」訊號，在這套保守策略下，「熊牛」只是平淡倉訊號，即是有淡倉者應平淡倉，但不宜貿然開好倉或買貨。
• MACD線跌破訊號線，是利淡訊號，若是在0線之下發生，是為「雙熊」利淡訊號，應予重視，有貨者應沽，無貨者可沽空。反之，若是在0線之上發生，則是「牛熊」訊號，在保守的策略下，「牛熊」只是平好倉訊號，有好倉者應平倉計數，有實貨者亦宜沽貨，但不應貿然開淡倉或沽空。 

有優點亦有缺點

這套基本買賣策略，既有優點，亦有缺點。優點方面，主要是確保順勢而行， MACD線在0線之上為強勢，只造好不沽空；在0線之下為弱勢，只造淡不造好，這種策略比較安全，而且在趨勢市中亦可以獲利甚豐。另一個優點是不用「熊牛」和「牛熊」訊號開新倉，減少入市出市的次數，正所謂少做少錯，風險也因而減低。
基本策略最大的缺點是訊號來得太慢，要等「雙牛」或「雙熊」才有所動作，肯定不能貼頂沽或貼底買，失去最前一段升幅或跌幅的賺錢機會。另一個缺點正是其優點，對於喜愛短炒的炒友來說，這套策略的買賣訊號未免太少。
右圖是新地（016）日線圖，在05年11月初， MACD線在0線以下升越訊號線（圖 A點），發出「熊牛」訊號，但在基本買賣策略下，不應貿然買入。事實上，股價在 A點收市是74.75元，而在 A至 B點的那段時間，股價最高只上過77.6元，升幅絕不吸引。
MACD線在05年12月中於0線之上升越訊號線（ B點），為「雙牛」，應買入，其後股價由75.05元升至81.8元。 C點是「牛熊」訊號，沽實貨而不沽空。 D點是另一「雙牛」，股價由80元升至93.05元才回頭。 E點是「牛熊」，此位不作沽空，充份顯示出基本策略的缺點。